Vieillesse, pensions de réversion et maladie représentent ensemble près d’un quart de la richesse produite chaque année en France. Ce sont nos deux grandes protections : disposer d’un revenu après la vie active et pouvoir se soigner.
Pour comprendre leurs comptes, il faut regarder les prestations, leur financement et les dettes accumulées. Les transferts entre caisses ne doivent pas être comptés deux fois.
Sept repères
| Indicateur | Année | Milliards d’euros | Rapport au PIB de l’année |
|---|---|---|---|
| Prestations de vieillesse et de survie | 2024 | 426,7 | 14,5 % |
| Prestations du risque maladie | 2024 | 277,9 | 9,5 % |
| Ensemble de ces deux postes | 2024 | 704,6 | 24,0 % |
| Déficit annuel de la branche maladie | 2025 | 15,9 | 0,53 % |
| Déficit annuel des retraites de base et du FSV | 2025 | 6,8 | 0,23 % |
| Dette restant à amortir à la CADES | Fin 2025 | 121,7 | 4,1 % |
| Déficits sociaux dont l’amortissement reste à organiser, hors CADES | Fin 2025 | 59,4 | 2,0 % |
Les trois premières lignes viennent d’une même comptabilité : les comptes de la protection sociale de la DREES. La vieillesse-survie comprend aussi certaines prestations du grand âge ; le risque maladie ne représente pas toute la santé, le handicap et l’autonomie. Ces deux postes réunis constituent 75,6 % des prestations de protection sociale de 2024. Les autres lignes ont des périmètres différents. Les dettes sont des stocks : leur rapport au PIB donne une échelle, pas une dépense annuelle.
Qui paie ?
Les actifs et les employeurs versent des cotisations. Les contribuables, actifs comme retraités, apportent aussi de la CSG, de la TVA et d’autres impôts. L’État intervient notamment comme employeur pour les pensions de ses agents, financeur de solidarité et organisateur des compensations d’exonérations.
Une partie de l’argent circule entre organismes. La branche famille finance des droits à retraite liés aux enfants ; l’assurance chômage finance certains droits des périodes de chômage. Le Fonds de solidarité vieillesse finançait des droits non contributifs : ses missions et ses ressources ont été reprises par la CNAV en 2026.
Un transfert peut améliorer le compte d’une caisse sans améliorer les comptes publics dans leur ensemble. Il faut donc toujours demander : qui apporte réellement la ressource, et quelle dépense finale finance-t-elle ?
Qu’avons-nous compris ?
Le manque d’emploi affaiblit les recettes des deux systèmes. Le vieillissement agit aussi sur les deux, mais différemment : davantage de pensions à partir des départs, des besoins de soins et d’accompagnement qui augmentent progressivement avec l’âge.
Les crises, les traitements, les coûts et les décisions de financement modifient ensuite les équilibres. Il n’existe pas un coupable unique.
Toutes les caisses ne sont pas dans la même situation. Pour l’ensemble des retraites, le déficit publié en 2025 est de 5,1 milliards sur environ 422 milliards de dépenses, à peine plus de 1 %. L’Agirc-Arrco est excédentaire, tandis que les retraites de base restent déficitaires. Pour la maladie, les recettes de 2025 couvrent environ 94 % des dépenses. Cela ne décrit pas une disparition du financement : cela décrit un écart durable à combler.
Payer aujourd’hui, rembourser hier, préparer demain
Les deux stocks de dette du tableau représentent environ 181 milliards d’euros, soit 6,1 % du PIB de 2025. Ce sont des dettes sociales de plusieurs branches, pas de la seule santé. Les contribuables actuels participent déjà à leur remboursement.
Une réserve peut aider à traverser les déséquilibres. La répartition et les réserves coexistent déjà : l’Agirc-Arrco détient 91,2 milliards d’euros de réserves fin 2025. Elles garantissent ses engagements ; elles ne sont pas librement disponibles pour financer d’autres politiques.
Mais le même euro ne peut pas payer les prestations actuelles, rembourser les déficits passés et constituer une réserve pour demain. Chacun de ces usages exige son financement.
Nos trois règles
Dans les familles paysannes d’autrefois, on vivait selon trois règles simples. Nous proposons de les remettre au cœur de nos comptes.
- On ne part pas en laissant des dettes. Pour la vieillesse, chaque génération solde ses comptes avant de partir. On ne laisse pas à ses enfants la facture de sa propre retraite.
- On ne se soigne pas à crédit. Les besoins prévisibles, comme les soins de la fin de vie, se préparent avec des ressources durables. Un emprunt peut aider à passer une crise, à condition qu’on dise qui le remboursera.
- Pour l’imprévu, et pour ceux que la vie a frappés durablement, la solidarité joue. Maladie grave ou chronique, handicap, accident, épidémie : la communauté prend soin des siens. Les soins ne dépendent jamais de ce que chacun a pu cotiser.
La protection sociale n’est pas un ensemble de trous incompréhensibles. Ses circuits s’expliquent et ses engagements peuvent être financés. Il reste à le décider. Reprenons la main.
Pour approfondir
- Nicolas se soigne à crédit et ses chiffres et sources
- Nicolas règle ses comptes avant de partir à la retraite et Retraites : qui paie quoi
- Toutes nos notes : Nos calculs
Sources et calculs
- Prestations 2024 : DREES, comptes de la protection sociale, édition 2025. Somme et part de 75,6 % calculées sur les valeurs arrondies ; total des prestations : 932,5 Md€.
- Rapports au PIB recalculés avec les PIB 2024 et 2025 publiés le 29 mai 2026 : Insee, série 011779992.
- Déficits : DSS, maladie et DSS, vieillesse et FSV.
- Dette : Sénat, comptes sociaux 2025. Les 59,4 Md€ ne sont pas le solde de trésorerie de l’ACOSS.
- Retraites, ensemble : COR, rapport annuel juin 2026.
- Agirc-Arrco : résultats 2025.
- FSV : comptes et reprise par la CNAV.