Nicolas règle ses comptes avant de partir à la retraite

Nicolas a 35 ans. Il regarde son bulletin de salaire : il cotise pour sa retraite, et imagine que l’argent attend quelque part, avec son nom dessus. Ce n’est pas comme ça que ça marche : dans notre système, les cotisations de l’année paient les pensions de l’année, et donnent des droits pour plus tard. Et partout, il entend qu’« il faudra toucher aux retraites ». Les agences de notation menacent, le budget 2027 doit réduire le déficit, et certains agitent déjà la peur. Nicolas a voulu comprendre. Il a posé les mêmes questions que pour la santé.

Qui paie aujourd’hui ?

En 2025, les retraites ont coûté 422 milliards d’euros, dont environ 400 milliards de pensions. Les cotisations sur le travail en paient 277 milliards. En 2025, les recettes hors cotisations représentent environ 145 milliards d’euros, dont 5,6 milliards de produits financiers. Elles réunissent plusieurs financements : contributions de l’État employeur pour ses agents, impôts affectés comme la CSG, transferts de la branche famille et de l’assurance chômage pour des droits de solidarité. Ce n’est pas un versement unique de l’État.

Et le déficit ? 5,1 milliards pour l’ensemble des retraites, à peine plus de 1 % des dépenses. Toutes les caisses ne sont pas dans le même état : les retraites de base et le fonds de solidarité vieillesse affichent ensemble 6,8 milliards de déficit, tandis que la complémentaire du privé, l’Agirc-Arrco, est excédentaire de 1,4 milliard. Pour le combler, le Conseil d’orientation des retraites calcule qu’il suffirait d’ajuster les pensions de 1,4 %. Pas 10 %. Pas 20 %. 1,4 %.

Nicolas est surpris : le système tient. Le déficit des caisses de retraite est de 5 milliards ; le déficit public, lui, dépasse 150 milliards. Le trou n’est pas dans les retraites.

Les 145 milliards hors cotisations : à quoi servent-ils ?

On les présente comme une aide aux retraités. C’est faux. Ils compensent surtout des décisions publiques et des engagements pris : le chômage, les exonérations, la solidarité votée, les régimes dont l’État est l’employeur.

• 17 milliards : sa politique du chômage. Quand les chômeurs ne cotisent pas, l’État verse aux caisses les cotisations qui manquent.
• 28 milliards : ses exonérations. L’État a allégé les cotisations des entreprises ; le salarié garde ses droits ; l’État paie à leur place.
• 21 milliards : la solidarité votée. Trimestres pour les enfants, parents au foyer, minimum vieillesse, périodes de maladie. C’est normal que la collectivité les paie.
• 60 milliards : les régimes publics. 54 pour les fonctionnaires, 6 pour les régimes spéciaux. Peu d’actifs pour beaucoup de retraités : l’État, employeur, équilibre.
• Environ 19 milliards : les agriculteurs et les compensations entre caisses. Même logique démographique.

Chacune de ces compensations est une rustine posée sur un problème jamais réglé, d’abord le manque de travail. Les plus grosses viennent du chômage et des exonérations : 45 milliards. Chaque emploi qui paie ses cotisations, c’est une rustine en moins.

Que sait-on de demain ?

Pour les retraites, l’avenir est connu depuis longtemps. Les générations nombreuses du baby-boom partent à la retraite depuis 2006. Les alertes datent du début des années 1990, et le Conseil d’orientation des retraites publie chaque année des projections à cinquante ans. C’est le domaine le mieux anticipé de toute la protection sociale.

Les retraités, eux, ne sont pas des privilégiés. Près des trois quarts de ce qu’ils touchent viennent de leur carrière cotisée. La solidarité va d’abord aux plus modestes : plus de la moitié de la pension du quart le plus pauvre, 13 % de celle du quart le plus aisé. Et un retraité sur trois touche moins de 1 100 euros bruts.

Qu’a-t-on mis de côté ?

Un fonds de réserve pour les retraites a été créé en 1999 pour préparer l’arrivée du baby-boom. Depuis 2011, il verse chaque année de quoi rembourser la dette sociale : 2,1 milliards par an, puis 1,45 milliard depuis 2025. Il garde 20,7 milliards fin 2025. La réserve préparée pour demain sert à payer hier.

À l’inverse, les retraites complémentaires du privé (Agirc-Arrco) gardent 91,2 milliards de réserves et sont excédentaires. La preuve qu’on peut à la fois verser les pensions et mettre de côté.

Qui porte le risque ?

Si l’on vient prendre 10 ou 20 % de votre pension, ce ne sera pas pour sauver les retraites : leur déficit se comble avec 1,4 %. Pour le privé, l’Agirc-Arrco est même excédentaire. Ce sera parce que l’État aura besoin de cet argent pour boucher d’autres trous. Ce serait faire payer aux retraités la facture de ses propres décisions.

Quels leviers ?

• Produire et travailler. Il manque à la France des millions d’emplois par rapport à ses voisins, surtout entre 55 et 64 ans. Travailler plus longtemps ne règle pas tout, mais peut rendre la situation plus confortable. Le projet initial de réforme de 2023 chiffrait l’effet de l’ensemble de ses mesures à environ 13,5 milliards d’euros en 2030. Ce n’est pas le seul effet du passage à 64 ans, et relever l’âge ne crée pas les emplois.
• Exiger les comptes. Avant de demander le moindre effort, l’État doit montrer ses comptes. C’est l’article 15 de la Déclaration de 1789. Votre relevé de retraite doit dire la vérité : vos trimestres cotisés, vos trimestres de solidarité, et qui les paie.
• Voter la solidarité ligne par ligne, avec sa recette, jamais à crédit.
• Recentrer les exonérations là où elles créent vraiment des emplois.

Nos trois règles

Dans les familles paysannes d’autrefois, on vivait selon trois règles simples. Nous proposons de les remettre au cœur de nos comptes.

1. On ne part pas en laissant des dettes. Pour la vieillesse, chaque génération solde ses comptes avant de partir. On ne laisse pas à ses enfants la facture de sa propre retraite.
2. On ne se soigne pas à crédit. Les besoins prévisibles, comme les soins de la fin de vie, se préparent avec des ressources durables. Un emprunt peut aider à passer une crise, à condition qu’on dise qui le remboursera.
3. Pour l’imprévu, et pour ceux que la vie a frappés durablement, la solidarité joue. Maladie grave ou chronique, handicap, accident, épidémie : la communauté prend soin des siens. Les soins ne dépendent jamais de ce que chacun a pu cotiser.

Notre règle est une responsabilité collective : elle ne fait de personne, retraité ou malade, le débiteur de la collectivité.

La vraie question n’est pas « vont-ils toucher à ma retraite ? ». C’est : que faisons-nous pour que nos enfants et nos petits-enfants restent en France ? Il faudra peut-être un effort. À condition qu’on nous dise la vérité, et que ce soit nous qui décidions.

N’ayez pas peur. Ne vous laissez pas endormir. Reprenons la main.

Chiffres 2025 : Conseil d’orientation des retraites (juin 2026), Commission des comptes de la Sécurité sociale (mai 2026), Drees, Insee, Sénat. Le détail : Retraites : qui paie quoi, les chiffres et les sources. Vue d’ensemble : Retraites et santé, le tableau d’ensemble. Et la suite : Nicolas se soigne à crédit.